Thấy gì từ kết quả kinh doanh của Bảo hiểm Chubb Life?

Theo báo cáo tài chính bán niên 2023 mà bảo hiểm Chubb Life vừa công bố, giai đoạn nửa đầu năm nay đơn vị ghi nhận lợi nhuận sau thuế 493 tỷ đồng (giảm gần 3% so với cùng kỳ năm ngoái). Khoản lãi này nâng lợi nhuận gộp sau thuế chưa phân phối của Chubb Life lên mức 4.141 tỷ đồng, góp phần vào vốn chủ sở hữu lên mức 5.664 tỷ đồng.

Mặc dù là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực bảo hiểm nhưng Chubb Life ghi lãi chủ yếu từ lĩnh vực đầu tư tài chính. Trong 6 tháng đầu năm 2023, doanh thu phí bảo hiểm của Chubb Life đạt 2.017 tỷ đồng, giảm hơn 4,4% so với cùng kỳ năm ngoái (2.116 tỷ đồng). Trong khi đó, doanh thu hoạt động tài chính đạt gần 537 tỷ đồng, tăng gần 129% so với cùng kỳ năm ngoái (hơn 416 tỷ đồng).

Nợ phải trả của doanh nghiệp cũng tăng từ 12.162 tỷ đồng hồi cuối năm 2022 lên hơn 12.488 tỷ đồng vào ngày 30/6/2023. Chính vì thế, hệ số nợ (D/E) của bảo hiểm Chubb Life đang ở mức hơn 2,2 (tương đương mức nợ vay chiếm tới 68% tổng tài sản).

Xu hướng nợ phải trả của bảo hiểm Chubb Life cũng tăng mạnh qua các năm trở lại đây. Cụ thể, năm 2018 nợ 6.510 tỷ đồng; năm 2019 nợ 7.922 tỷ đồng; năm 2020 nợ 9.238 tỷ đồng; năm 2021 nợ 10.809 tỷ đồng; năm 2022 nợ 12.162 tỷ đồng.

Trong cơ cấu nợ phải trả của bảo hiểm Chubb Life tính đến hết tháng 6/2023 cho thấy, nợ ngắn hạn giảm từ 870 tỷ đồng hồi cuối năm 2022 xuống còn 808 tỷ đồng. Mặc dù vậy, nguồn thu ngắn hạn của doanh nghiệp trong giai đoạn này cũng chỉ ở mức 708 tỷ đồng.

Tại thời điểm ngày 30/6/2023, các khoản đầu tư tài chính của bảo hiểm Chubb Life tiếp tục tăng cao khi ở mức 16.443 tỷ đồng (tăng gần 712 tỷ đồng so với hồi cuối năm 2022). Điều này dẫn tới nguy cơ dòng tiền của Chubb Life có thể bị âm trong nửa cuối năm 2023.

Trước đó vào năm 2022 khi mà bảo hiểm Chubb Life dành ra hơn 10.130 tỷ đồng đầu tư tài chính dài hạn và 5.592 tỷ đồng đầu tư tài chính ngắn hạn. Trong đó tới 9.965 tỷ đồng là các khoản đầu tư trái phiếu; ngoài ra là tiền gửi có kỳ hạn và cho vay có kỳ hạn…

Việc đẩy mạnh đầu tư vào trái phiếu và tiền gửi có kỳ hạn trong năm 2022 là phần nguyên nhân khiến dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư của công ty âm hơn 1.494 tỷ đồng.

Bảo hiểm Chubb Life là thành viên của Chubb INA International Holdings Limited - một công ty được thành lập tại Mỹ. Tháng 7/2016, Chubb Life chính thức hoạt động tại trường Việt Nam.

Theo giới thiệu trang thông tin điện tử của bảo hiểm Chubb Life, đơn vị cung cấp chủ yếu các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ, nhận và nhượng tái bảo hiểm đối với các nghiệp vụ bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm sức khỏe và bảo hiểm tai nạn con người.

Năm 2023 được nhận định là khoảng thời gian khó khăn với ngành bảo hiểm. Theo số liệu của Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam về tổng quan thị trường nửa đầu năm nay cho thấy, tổng doanh thu phí bảo hiểm toàn thị trường ước đạt 112.741 tỷ đồng, giảm 5% so với cùng kỳ năm 2022.

Trong lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ, số lượng hợp đồng khai thác mới 6 tháng đầu năm 2023 đạt 1.028.402 hợp đồng (sản phẩm chính), giảm 31,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong đó, số lượng hợp đồng khai thác mới của sản phẩm bảo hiểm liên kết đầu tư vẫn chiếm tỷ trọng áp đảo 61,2% tổng số lượng nhưng giảm mạnh 34,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, sản phẩm bảo hiểm liên kết đơn vị chiếm tỷ trọng 16,2%, tụt dốc mạnh 52,5% so với cùng kỳ. Còn sản phẩm bảo hiểm liên kết chung chiếm tỷ trọng 45%, giảm 23,9%.

Đáng chú ý, tổng doanh thu phí bảo hiểm khai thác mới toàn thị trường 6 tháng đầu năm 2023 ước đạt 15.508 tỷ đồng giảm 38,2% so với cùng kỳ năm trước.

Trong danh sách 5 doanh nghiệp đứng đầu về doanh thu phí bảo hiểm khai thác mới tại thị trường Việt Nam không thấy có sự xuất hiện của bảo hiểm Chubb Life.

Thiện Tâm